配资资深股票配资门户麦格理预计药品销售贡献的增强将影响整体毛利率

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　　麦格理发布研报称，上调京东健康（06618）目标价20%，从62.14港元升至74.57港元，维持“跑赢大市”的投资评级。麦格理对该公司盈利预测保持不变。麦格理预计，京东健康2025年第三季度趋势良好，可以在下半年录得22%的收入同比增长。预计在线下药房疲弱之下，该公司将继续巩固其在主要医疗保健产品分销渠道中的地位，进一步提升市场份额并整合市场。

　　麦格理预计该公司下半年增长强劲势头持续，受惠于更多新药的直接推出以及来自商家更强劲的广告花费。麦格理预计药品销售贡献的增强将影响整体毛利率，认为相关品类的增长率（药品>补充剂>器械）不会出现明显变化，相信公司的供应链能力和更快增长的市场收入，可以抵消这一拖累，并推动集团毛利率下半年同比扩张1.5个百分点至23.7%。

　　考虑到公司在线下门店扩张方式谨慎，以及第四季度促销期间的花费增加，麦格理预计下半年经调整净利润率将达到8.1%，同比增长90个基点。